长城产业优选混合财报解读：份额缩水超八成，净资产锐减30亿
0次浏览
发布时间：2025-04-05 00:50:00
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，长城基金管理有限公司发布长城产业优选混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在报告期内份额变化、净资产增减、净利润及管理费等方面呈现出显著特征。
主要财务指标：整体表现喜忧参半
本期利润与已实现收益
长城产业优选混合A本期已实现收益693,194.08元，本期利润454,557.43元；C类本期已实现收益2,340,366.57元，本期利润2,082,134.65元。整体来看，两类份额本期利润均为正，但已实现收益与本期利润之间存在差异，反映出公允价值变动等因素对利润的影响。
| 项目 | 长城产业优选混合A | 长城产业优选混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 693,194.08 | 2,340,366.57 |
| 本期利润（元） | 454,557.43 | 2,082,134.65 |
加权平均基金份额本期利润与净值利润率
A类加权平均基金份额本期利润0.0335元，本期加权平均净值利润率3.32%；C类加权平均基金份额本期利润0.0189元，本期加权平均净值利润率1.87%。这表明A类份额在单位份额盈利及净值增长效率上相对C类更具优势。
| 项目 | 长城产业优选混合A | 长城产业优选混合C |
|---|---|---|
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0335 | 0.0189 |
| 本期加权平均净值利润率（%） | 3.32 | 1.87 |
基金份额净值增长率
A类本期基金份额净值增长率3.30%，C类为3.09%。虽然均实现正增长，但与同期业绩比较基准收益率11.67%相比，仍有较大差距，显示出基金在投资策略执行或市场把握上存在一定问题。
| 项目 | 长城产业优选混合A | 长城产业优选混合C |
|---|---|---|
| 本期基金份额净值增长率（%） | 3.30 | 3.09 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
过去三个月，A类份额净值增长率 -2.94%，业绩比较基准收益率 -0.52%；C类份额净值增长率 -3.02%，业绩比较基准收益率 -0.52%。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率3.30%，业绩比较基准收益率11.67%；C类份额净值增长率3.09%，业绩比较基准收益率11.67%。可见，无论是短期还是长期，该基金均未能达到业绩比较基准的表现。
| 阶段 | 长城产业优选混合A | 长城产业优选混合C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） | |
| 过去三个月 | -2.94 | -0.52 | -2.42 | -3.02 | -0.52 | -2.50 |
| 自基金合同生效起至今 | 3.30 | 11.67 | -8.37 | 3.09 | 11.67 | -8.58 |
净值增长率波动分析
从数据可以看出，基金净值增长率波动较大，反映出其投资组合受市场影响明显。在市场环境复杂多变的情况下，基金管理人需要进一步优化投资策略，以降低净值波动，提高收益稳定性。
投资策略与业绩表现：建仓期面临挑战
投资策略分析
2024年市场行业涨跌幅分化严重，基金在建仓期根据宏观、行业和个股变化进行调整，逐渐建仓并基本完成组合构建。其投资策略涵盖资产配置、股票、债券、股指期货等多方面，但从业绩表现来看，在把握市场节奏和行业轮动上可能存在不足。
业绩表现原因探究
基金业绩未达预期，一方面可能是建仓期市场波动较大，影响了投资组合的收益；另一方面，在行业选择上，可能未能充分布局涨幅较好的板块，而对下跌板块的风险控制不够到位。
宏观经济与市场展望：机遇与挑战并存
宏观经济形势判断
管理人基于中国宏观经济结构和增长驱动力的变化，认为宏观经济快速下行阶段已过，处于周期底部，市场对宏观经济预期极度悲观，估值处于历史底部，中国权益资产具备中长期投资机会。
市场及行业走势展望
中长期看好新兴行业快速成长的优质公司和成熟行业稳健增长的龙头公司。新兴行业如AI相关领域，随着技术迭代将涌现投资机会；成熟行业在稳增长政策推动下，龙头公司有望率先实现基本面拐点。然而，市场不确定性依然存在，基金需精准把握行业轮动和公司基本面变化，才能实现业绩提升。
费用分析：管理与托管费用稳定
管理人报酬与基金管理费
当期发生的基金应支付的管理费631,946.24元，其中应支付销售机构的客户维护费301,444.31元，应支付基金管理人的净管理费330,501.93元。基金管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提，相对稳定的费率在一定程度上保障了管理人的收入，但也对基金业绩提出了更高要求。
托管费
当期发生的基金应支付的托管费105,324.35元，按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提。托管费的稳定支出确保了基金资产的安全托管和独立核算。
| 项目 | 金额（元） | 计提方式 |
|---|---|---|
| 当期应支付的管理费 | 631,946.24 | 按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提 |
| 当期应支付的托管费 | 105,324.35 | 按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提 |
交易费用与投资收益：股票投资贡献大
交易费用
本期交易费用主要包括管理人报酬、托管费、销售服务费等，总计1,067,401.86元。其中管理人报酬占比最大，为631,946.24元。较高的费用支出对基金利润产生了一定的侵蚀，需要通过良好的投资收益来弥补。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 管理人报酬 | 631,946.24 |
| 托管费 | 105,324.35 |
| 销售服务费 | 280,756.75 |
| 其他费用 | 49,374.52 |
| 总计 | 1,067,401.86 |
投资收益
本期投资收益3,390,258.03元，其中股票投资收益3,059,948.95元，占比较大，表明股票投资对基金收益贡献显著。债券投资收益321,622.15元，也为基金收益提供了一定支撑。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 投资收益 | 3,390,258.03 |
| 股票投资收益 | 3,059,948.95 |
| 债券投资收益 | 321,622.15 |
关联交易：无重大关联交易事项
报告期内，通过关联方交易单元进行的股票、债券、权证交易及应支付关联方的佣金等均无相关记录，表明基金在关联交易方面较为规范，不存在重大关联交易对基金业绩产生影响的情况。
股票投资明细：行业集中于制造业
行业分布
报告期末，境内股票投资主要集中在制造业，公允价值22,078,003.00元，占基金资产净值比例41.16%。港股通投资股票公允价值175,229.92元，占比0.33%。行业集中可能带来较高的收益，但同时也伴随着行业系统性风险，若制造业出现不利变化，基金净值可能受到较大影响。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 22,078,003.00 | 41.16 |
| 港股通投资股票 | 175,229.92 | 0.33 |
个股投资
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，伯特利、华阳集团等个股位列前茅。基金对这些个股的投资决策，反映了其对相关公司基本面和行业前景的判断，但需关注个股的经营风险和股价波动对基金净值的影响。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 伯特利 | 4,262,804.00 | 7.95 |
| 2 | 华阳集团 | 4,249,650.00 | 7.92 |
持有人结构与份额变动：份额大幅缩水
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数共542户，其中A类97户，C类445户。机构投资者持有C类份额5,592,047.90份，占C类总份额11.86%；个人投资者持有C类份额41,540,951.37份，占C类总份额88.14%。整体来看，个人投资者是该基金的主要持有者。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | ||
| 长城产业优选混合A | 97 | - | - | 4,889,193.32 | 100.00 |
| 长城产业优选混合C | 445 | 5,592,047.90 | 11.86 | 41,540,951.37 | 88.14 |
份额变动
基金合同生效日A类份额34,738,665.49份，期末4,889,193.32份，减少30,890,057.11份；C类合同生效日份额327,516,032.41份，期末47,132,999.27份，减少280,383,033.14份。份额大幅缩水可能与基金业绩未达预期、市场环境变化等因素有关，这对基金规模和后续运作产生了一定压力。
| 项目 | 长城产业优选混合A | 长城产业优选混合C |
|---|---|---|
| 基金合同生效日份额（份） | 34,738,665.49 | 327,516,032.41 |
| 本报告期期末份额（份） | 4,889,193.32 | 47,132,999.27 |
| 份额变动（份） | -30,890,057.11 | -280,383,033.14 |
从业人员持有与份额变动：内部持有比例低
期末基金管理人的从业人员持有C类份额14,122.23份，占C类总份额0.0300%，占基金总份额0.0271%。内部持有比例较低，可能反映出从业人员对基金未来业绩的信心相对不足，或者其投资分散于其他资产。
开放式基金份额变动影响：规模与运作压力增大
开放式基金份额的大幅减少，使得基金规模缩小，可能导致基金在投资操作上受到一定限制，如交易成本相对上升、投资策略调整难度加大等。基金管理人需要积极应对，提升业绩表现，吸引投资者重新申购，以稳定基金规模和运作。
租用交易单元情况：交易渠道集中
基金租用招商证券股份有限公司2个交易单元进行股票、债券等投资。股票交易成交金额166,431,537.49元，占当期股票成交总额100.00%；应支付佣金189,614.98元，占当期佣金总量100.00%。债券交易成交金额123,926,614.00元，占当期债券成交总额100.00%；债券回购成交金额8,194,216,000.00元，占当期债券回购成交总额100.00%。交易单元的集中使用，在一定程度上便于交易管理和沟通，但也存在对单一券商依赖的风险。
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票交易 | 应支付该券商的佣金 | 债券交易 | 债券回购交易 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 成交金额（元） | 占当期股票成交总额的比例（%） | 佣金（元） | 占当期佣金总量的比例（%） | 成交金额（元） | 占当期债券成交总额的比例（%） | 成交金额（元） | 占当期债券回购成交总额的比例（%） | ||
| 招商证券股份有限公司 | 2 | 166,431,537.49 | 100.00 | 189,614.98 | 100.00 | 123,926,614.00 | 100.00 | 8,194,216,000.00 | 100.00 |
综上所述，长城产业优选混合基金在2024年经历了份额大幅缩水、净资产锐减等挑战，虽然实现了一定的净利润，但业绩表现未达业绩比较基准。未来，基金管理人需优化投资策略，提升业绩，同时关注市场变化，合理调整投资组合，以应对份额变动带来的压力，为投资者创造更好的回报。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
- 本文分类：实时讯息
- 本文标签：份额基金净值长城本期业绩债券管理人
- 浏览次数：0 次浏览
- 发布日期：2025-04-05 00:50:00
- 本文链接：https://m.ghbk.net/news/5jqXB38glB.html
- 上一篇 > 燕赵论坛丨奋进，是对英烈最深情的告白
- 下一篇 > 网班上涨3.14%，报7.22美元/股，总市值1.29亿美元
